泰达宏利创益混合A基金2022年四季报点评

一、基金基本情况概述

泰达宏利创益混合A(001418)成立于2015年6月16日，四季度最新规模0.13亿元。招商证券三年期评级为3星，济安金信三年期评级为4星。

【资料图】

基金经理李宇璐拥有1.6年的基金投资经历，2022年7月12日正式接受泰达宏利创益混合A基金管理，任职期间回报为10.78%，位居同类4713只基金中第215名。

李宇璐现管理12只产品（包括A类和C类），管理总规模为39.74亿元，平均年化回报为1.88%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为0.40%，同类平均收益为-0.92%，在同类2308只基金中排名757位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，泰达宏利创益混合A基金的总资产为0.14亿元。较上一期0.13亿元变化了0.01亿元，环比变化了6.70%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

泰达宏利创益混合A基金的持有人数为1139人，机构投资占比为21.77%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达11.66%。较上一期环比变化了662.09%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为10.27%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

泰达宏利创益混合A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为56.79%，上一期换手率为110.82%。历史换手率最高为2021年6月30日，高达134.47%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

从宏观基本面角度看,回顾2022年四季度,经济总体在疫情走势下呈现弱复苏态势。海外加息风险进一步释放。美联储四季度内两次FOMC议息会议表态后,未来延续大幅加息的可能性较小。11月以后,由于市场利率抬升,叠加地产“三支箭”的陆续出台,以及理财居民端的负反馈效应,导致债券市场收益率出现大幅调整,短期品种调整幅度大于中长久期品种,信用品种调整幅度大于利率品种。12月以来,疫情防控政策的调整,对经济的复苏又形成一定影响。 本组合主要以运用票息策略为主,投资于3年期以内的高等级信用债与利率债品种,适当布局短久期非活跃券以赚取较高的票息,少量仓位参与可转债,整体组合偏防御。权益仓位则主要配置低估值、高分红、抗通胀的个股为主,通过自上而下的行业轮动以减少组合净值波动,力争实现低回撤下的稳健收益。

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