思泉新材切入AI液冷核心供应链 订单放量驱动价值重估-当前焦点

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CFi.CN讯：数据显示，思泉新材已成功中标某头部CSP客户液冷产品订单，进入月度滚动交付阶段；东莞基地新增超1万平方米厂房专用于液冷模组、石墨烯TIM等产线，越南基地7.5万平方米厂房主体基本完工。公司AI散热产品覆盖VC、液冷板、TEC、风冷及液冷模组全链条，同时正向手机端“TIM VC 石墨膜”复合方案升级。

近期机构研报指出，公司2026—2028年营收预计达16.13/28.79/48.08亿元，归母净利润同比增速高达286.8%/114.8%/51.6%，对应2027年PE仅40.8倍，首次覆盖即给予增持评级，目标价175.93元。

研报认为，AI算力爆发正推动服务器液冷渗透率快速提升，而思泉新材已从材料供应商跃升为多环节热管理方案商，客户覆盖CSP、GPU、光模块及OEM厂商，量产与送样项目持续落地。单机价值量提升叠加产能释放，将显著强化其在AI散热赛道的份额获取能力与盈利弹性。

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